مرکز دانش صنعت تاسیسات

مدیرعامل تامین سرمایه بانک ملت با بیان اینکه ابزارهای تامین مالی کافی نیست گفت: مناسب‌ترین راه برای تامین مالی پروژه‌های نفت و گاز استفاده از تامین مالی ترکیبی با استفاده از پتانسیل‌های داخلی و بین المللی است. ارمکی در پاسخ به این سوال که تامین مالی باید در چه حوزه‌هایی انجام شود، گفت: به طور معمول بنگاه‌های اقتصادی به طور مستمر جهت تامین نیازهای مالی خود به تامین منابع می‌پردازند. این منابع با هدف تامین منابع رشد از یک طرف و تامین سرمایه در گردش از سوی دیگر صورت می گیرد.

وی افزود: اصولا منابع مالی و نقدینگی کشور با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر جامعه و استمرار فعلی چالش‌های بین‌المللی باید به سمت بخش واقعی اقتصاد با هدف افزایش رشد اقتصادی، کاهش بیکاری و رونق اشتغال هدایت شود در این راستا با توجه به نقش تاییدی شرکت‌های تامین سرمایه در این راستا پروژه‌هایی در اولویت تامین مالی قرار می‌گیرند که از ارزش فعلی خالص مثبت برخوردار بوده و جهت حفظ حقوق سرمایه گذاران دارای نرخ بازده فعلی قابل توجیهی در مقایسه با هزینه تامین مالی باشند.

 

مدیر عامل تامین سرمایه ملت در خصوص اینکه آیا پروژه‌های دولتی و یا پروژه‌های نفت و گاز می‌توانند از طریق بازار سرمایه به تامین مالی بپردازند،گفت:به طور معمول پروژه‌های دولتی از طریق اوراق مشارکت دولتی تصریح شده در بودجه کشور و اوراق خزانه اسلامی با محوریت بانک مرکزی تامین مالی می‌شوند ولی با امکانات فراهم شده در بازار سرمایه و معرفی ابزارهای تامین مالی اسلامی مانند صکوک اجاره اشخاص و نهادهای دولتی مانند پروژه‌های نفت و گاز وابسته به شرکت‌های نفتی در صورت دارا بودن شرایط خاص این ابزارها می‌توانند از طریق ابزارهای موجود در بازار سرمایه تامین مالی کنند.

وی تصریح کرد: در این راستا طراحی اوراق اجاره، اوراق سلف نفتی، اوراق مشارکت قابل تبدیل به سهام و اوراق صکوک پروژه محور تبدیل یا اختصار CPS که توسط این شرکت طراحی شده از ابزارهایی هستند که می‌توانند دراین راستا مورد استفاده قرار گیرند.

قاسمی ارمکی یادآور شد:طبق اهداف مندرج در برنامه پنجم توسعه، بخش نفت و گاز به تقریبا 200 میلیارد دلار سرمایه نیاز دارد که به معنای نیاز این بخش به سالانه 40 میلیارد دلار است که ابزار فقط یک عنصر در فرایند تامین مالی است.

وی خاطرنشان کرد: در این ارتباط سیستم مالی باید به صورت مجموعه‌ای مرکب از بازارهای کارآ، نهادهای کارآ و ابزارهای کارآ و اثر بخش نگریسته شود. به طور قطع با توجه به نیاز بخش‌های مختلف اقتصادی کشور جهت تامین منابع مالی مورد نیاز ابزارهای موجود کافی نیستند.

وی در ادامه گفت: طبق بررسی‌های انجام توسط واحد مهندسی مالی این شرکت مناسب‌ترین راه برای تامین مالی پروژه‌های نفت و گاز استفاده از تامین مالی ترکیبی با استفاده از پتانسیل‌های داخلی و بین‌المللی است در این ارتباط تامین مالی این بخش از طریق مهندسی ساختارهای ساختار یافته تامین مالی پروژه‌ای امکان پذیر است.

وی تصریح کرد: در چنین ساختارهای بطور همزمان از طریق تشکیل سندیکای بانکی، تشکیل صندوق‌های سرمایه‌گذاری کپتیو متشکل از اسپانسر با نهادهای بانی و سرمایه‌گذاری و استفاده از پتانسیل‌های بازار سرمایه با اتکا به ابزارهای طراحی شده ساختار یافته تامین مالی می‌شود قسمتی از منابع مالی پروژه می‌تواند با دعوت از بانک‌های بین المللی برای مشارکت در سندیکا، انتشار اوراق طراحی شده در بورس‌های بین المللی تامین شود.

وی تاکید کرد: قسمت مهم دیگری از منابع مالی پروژه‌ای از طریق قراردادهای آتی از طریق عقد قرارداد با Offtaker و مصرف‌کنندگان نهایی محصولات پروژه‌ها قابل تامین است.

در همین راستا با بهره گیری از فرصت به وجودآمده و به منظور بررسی زمینه‌های سرمایه گذاری، چالش های مربوطه و راهکارهای تامین مالی، نخستین همایش مربوط به نقش شرکت‌های تأمین سرمایه در بازار سرمایه کشور سه‌شنبه ۱۴ آبان ماه ۹۲ در مرکز همایش‌های بین‌المللی صدا و سیما برگزار می‌شود.